25년 워렌버핏이 가장 많이 매수한 종목, 컨스텔레이션 브랜즈 분석(Constellation Brands)

25년 워렌버핏이 의외의 종목, 컨스텔레이션 브랜즈를 대거 매수한 이유가 뭘까?

25년 2월 현재 기준으로 워렌버핏의 포트폴리오는 다음과 같습니다.

1. 애플 (AAPL): 포트폴리오의 약 45%를 차지하며, 지분 가치는 약 1,500억 달러입니다1.
2. 뱅크오브아메리카 (BAC): 포트폴리오의 약 13%를 차지하며, 지분 가치는 약 400억 달러입니다1.
3. 아메리칸익스프레스 (AXP): 포트폴리오의 약 15.4%를 차지합니다4.
4. 코카콜라 (KO)
5. 셰브론 (CVX)
6. 옥시덴털 페트롤리엄 (OXY): 최근 890만 주를 추가로 매수했습니다4.
7. 크래프트 하인즈 (KHC)
8. 무디스 (MCO)
9. 다비타 (DVA)
10. HP (HPQ)

아직도 1위는 애플입니다. 약 45%이죠.

그리고 1위부터 10위까지중에서는 옥시덴텔 페트롤리엄을 추가로 매수했습니다.

이 부분은 다음편에 왜 매수했는지 분석해보겠습니다.

오늘은 10위안에는 없지만 올해 가장 많이 매수해서 많은 사람들이 의아해 하는 종목

컨스텔레이션 브랜즈(Constellation Brands)를 분석해 보겠습니다.

컨스텔레이션 브랜즈(Constellation Brands)

맥주, 와인, 증류주를 생산하고 판매하는 미국의 대형 주류 기업입니다. 1945년에 설립되었으며, 뉴욕주 빅터에 본사를 두고 있습니다. 주요 특징은 다음과 같습니다.

1. 주요 제품: Corona, Modelo Especial 등의 맥주 브랜드, Robert Mondavi 와인, Svedka 보드카 등 다양한 주류 제품을 보유하고 있습니다.
2. 시장 점유율: 미국 내 맥주, 와인, 증류주 부문에서 가장 큰 알코올성 음료 공급업체 중 하나입니다.
3. 매출 구조: 매출의 약 82%가 멕시코 맥주 브랜드에서 발생합니다.
4. 국제 진출: 미국, 캐나다, 멕시코, 뉴질랜드, 이탈리아 등에서 사업을 운영하고 있습니다.
5. 전략: 프리미엄 제품과 혁신에 중점을 두고 있으며, 브랜드 구축을 위해 광고와 전략적 파트너십에 투자하고 있습니다.
6. 기타 투자: 캐나다의 대마 생산업체 Canopy Growth의 지분 26%를 보유하고 있습니다.

컨스텔레이션 브랜즈는 NYSE에 STZ 티커로 상장되어 있으며, 2025년 2월 기준 시가총액은 약 318억 달러입니다.

그럼 왜 워렌버핏은 이런 주류회사를 크게 매수했을까?

해외분석가들은 크게 6가지로 보고 있습니다.

1. 강력한 브랜드 포트폴리오: 컨스텔레이션 브랜즈는 코로나(Corona), 모델로(Modelo) 등 인기 있는 맥주 브랜드를 보유하고 있습니다. 특히 모델로는 미국에서 가장 많이 팔리는 맥주가 되었고, 코로나 역시 미국 내 상위 5위 안에 드는 맥주로 꼽히는 등 강력한 브랜드 파워를 자랑합니다. 버크셔 해서웨이는 이러한 컨스텔레이션의 강력한 브랜드 포트폴리오와 회복력에 주목했습니다.
2. 성장 가능성: 주류 시장의 어려운 상황 속에서도 컨스텔레이션 브랜즈는 판매량 증가를 통해 성장세를 유지하고 있습니다. 버크셔 해서웨이는 컨스텔레이션의 회복력과 성장 전망에 베팅한 것으로 해석됩니다.
3. 할인된 가격: 컨스텔레이션 브랜즈의 주가는 최근 하락하여 매력적인 가격대로 형성되었습니다. 워렌 버핏은 저평가된 우량 기업에 투자하는 것으로 유명하며, 컨스텔레이션 브랜즈 역시 경쟁사 대비 낮은 주가수익비율(PER)로 거래되고 있어 투자 가치를 높게 평가받았습니다.
4. 장기적인 관점: 워렌 버핏은 단기적인 시장 상황에 흔들리지 않고 장기적인 관점에서 투자 결정을 내립니다. 컨스텔레이션 브랜즈에 대한 투자 역시 장기적인 성장 가능성을 염두에 둔 것으로 해석됩니다.
5. 카나비스 산업에 대한 간접적 노출: 컨스텔레이션 브랜즈는 캐나다 대마초 회사인 캐노피 성장에 상당한 지분을 가지고 있습니다. 미국에서 카나비스 관련 법률이 변경될 경우 캐노피 성장이 수혜를 입을 수 있으며, 이는 컨스텔레이션 브랜즈의 가치 상승으로 이어질 수 있습니다.
6. 저렴한 맥주: 컨스텔레이션 브랜즈는 저렴한 가격대의 맥주를 생산하고 있으며, 이는 워렌 버핏이 선호하는 요소 중 하나입니다.

이 중에서 한국에서 주식을 하는 저의 관점으로는 5번 카바니스 산업에 대한 지분때문이 크지 않을까 싶습니다.

하지만 그것 하나 때문에 이런 대규모 투자를 하진 않았을겁니다.

결론적으로 워렌 버핏은 컨스텔레이션 브랜즈의 강력한 브랜드, 성장 가능성, 할인된 가격, 그리고 카나비스 산업에 대한 간접적인 노출 가능성 등 다양한 요인을 고려하여 투자를 결정한 것으로 판단됩니다.

저도 매수하러 가야겠습니다. ㅋㅋ

25년 3대투자자들의 포트폴리오-워런버핏, 드러켄밀러, 빌애크먼